中国经济网编者按：提高小微企业不良贷款容忍度、小型微型企业贷款增速不低于全部贷款平均增速、允许发行小微企业贷款金融债、差异化资本监管等。备受关注的小微企业受政策“暖风”频吹，长期困扰融资难问题获得了空前的“政策关照”。昨日，首单小微企业专项金融债闪电获批，市场一片喝彩。

然而，作为实际操作的银行在积极响应国家政策前提下，将会有哪些现实考虑以及执行的困难？从小微企业本身现实来讲，相比其它企业其风险性高和信用低的总体特征又决定能否获得资金？解决中小企业真正出路在何方？

        多项措施助力小微企业

国务院总理温家宝在国庆节期间调研温州后，中央就连续出台了一系列旨在帮助中小企业，尤其是小微企业获得正常融资的政策条例。

5月底，银监会印发《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》(又称“银十条”)，从市场准入、非现场监管指标等方面提出差异化的监管政策，积极推动银行加大小企业信贷支持力度。

10月下旬，银监会在“银十条”基础上出台《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》：要求银行重点加大对单户授信总额500万元(含)以下小微企业的信贷支持。

时任银监会主席的刘明康也在10月28日的全国城商行工作会议上表示，“城商行要把小微企业当作主要服务对象和信贷支持重点”。

近日，新上任的中国银监会主席尚福林首次接受媒体采访并强调支持小微企业，尚福林说，银监会在机构准入、资本补充、不良容忍度等方面出台了一系列政策措施，同时要求商业银行在对小微企业提供金融服务时不能收承诺费、资金管理费等，以此减轻小微企业融资成本。

昨日，银监会已经批准了3家银行的小微企业专项金融债申请。

一系列政策表明，国家正在通过宏观政策层面调整大力改善融资环境，作为实际操作的银行在积极响应国家政策前提下，将会有哪些现实考虑以及执行的困难？

银行的现实考虑 战略重视执行困难

据媒体报道，位于长三角的一家股份制商业银行内部人士如是说：“现在我们对于中小企业借贷，战略上是加以重视，但实际操作层面上还是有一些难度的；一方面，我们要考虑将款放给小企业后，其能否如期还本付息；另一方面，目前中小企业借贷这一块，仍存在很多不透明和未知数。”

“银行毕竟不是慈善公益机构，它是自负盈亏的企业，每一分贷款放出去，都得保证有收益回报。”某股份制银行人士坦言，“政策的确是传达了，而且总行也明确提出，今年年末到明年上半年要继续加大对小微企业的支持力度，但是作为银行来讲，大家支持小微企业的积极性并不强。”而从更微观的角度观察，银行普遍实行信贷员信贷责任追究制度，小微企业出现问题的概率的确要远远高于大中型企业，尤其在经济下滑时更为脆弱，存活年限也短，这些都给信贷人员造成心理负担。

银行现实考虑也不容忽视，一旦放松风控要求，由此带来的风险谁来承担?由此小微企业寻贷之路将走向何处？

小微企业寻贷路漫长

中国社科院工经所中小企业研究中心主任罗仲伟调查发现，当前造成中小企业资金压力的因素之一，就是企业之间的债务支付拖欠在加剧,有可能形成新一轮的，规模比较大的，所谓“三角债”拖欠,这种支付拖欠就使企业正常资金不够用。

在他看来，调查反映出来最突出的融资难因素有三个：一个就是中小企业融资渠道比较狭窄。其次是银行组织体系，产品供给不适配，与中小企业的融资需求不对接。最后就是中小企业自身融资能力,以及资金运用情况并不好，自身基础管理工作做不好，因此跟金融机构在对接的时候有很多的问题。

“长治久安”的唯一出路是搞活金融

全国人大财经委副主任吴晓灵5日建言，过去3年的高额信贷投放和货币供应决定了中国不能走放松银根之路。要想真正解决融资难，唯一的出路是搞活金融，尊重市场主体的投资和融资自主权。当前融资的难点不是利率市场化不到位，而是金融管制太多，应明确法律关系，发展资产管理市场搞活投资渠道、加快建设多层次资本市场，推动各类债券市场的发展。

也有市场人士呼吁：应放开金融市场准入，加大金融服务的供给和创新。

（来源：中国经济网）