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政策解读

中关村科技金融创新破解企业融资难题

http://www.bjmmedia.cn      发布日期:2011-06-17      中关村多媒体创意产业园      关注度:
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截至目前,中关村在境内外上市公司总数已达187家;400多家公司已经改制完成,正在改制及拟改制企业500多家,这些企业正计划赴境内外资本市场上市融资。中关村企业改制上市培育已经形成“梯队式”良性发展结构。

促进企业发展,破解融资难题,中关村科技金融创新功不可没。“针对处于各个发展阶段的企业,中关村都配备了相应的融资手段。”中关村管委会主任郭洪在接受中国证券报记者采访时表示,通过加强科技和金融结合的体制机制创新和政策先行先试,中关村正逐步完善科技金融创新体系,促进科技资源与金融资源的高效对接,增强中关村的创新活力,率先形成创新驱动的发展格局。

今年3月,国务院批复《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要(2011-2020年)》,提出把中关村建设成为“国家科技金融创新中心”。

改制上市步伐不断加快

随着创业板的推出,中关村的改制上市步伐不断加快。郭洪介绍,中关村上市公司总数达到187家,其中境内资本市场111家,境外资本市场76家,IPO融资总额近1800亿元,市值超百亿元的上市公司超过30家。此外,中关村完成改制的非上市股份有限公司400多家,正在改制及拟改制企业500多家,满足创业板上市财务指标的企业近千家。

截至6月9日,中关村在境内上市的111家企业总市值达8340亿元,其中27家企业的市值超过百亿元。目前,中关村创业板上市公司已达到37家(包括过会未发行企业),创业板上市公司总市值前5名中,中关村企业有3家,创业板已初步形成了“中关村板块”。

同时,中关村企业在美国纳斯达克初步形成了以百度、亚信、新浪、搜狐为代表的中国互联网概念股板块;在美国纽交所和纳斯达克形成了以新东方、安博教育、学而思、学大教育等为代表的中国教育概念股板块。郭洪表示,这种板块效应的形成,对未来中关村企业继续到境内外资本市场上市产生了良好的推动作用,也极大地提升了中关村的投资价值。

此外,经国务院批准的中关村代办股份报价转让试点工作进展顺利。截至目前,共有131家企业参与试点,其中已挂牌和通过备案企业92家。累计有21家企业完成或启动了27次定向增资,融资额13.8亿元。郭洪称,代办系统已逐步成为非上市股份公司股权顺畅流转的平台、创投与股权私募基金的聚集中心、多层次资本市场上市资源的“孵化器”和“蓄水池”。

破解中小企业融资难题

融资难一直是中小企业所面临的难题。在解决这一问题上,中关村一直走在全国的前列。

郭洪表示,针对科技企业多元化的有效融资需求,中关村以企业信用建设为基础,积极构建技术与资本高效对接的机制,吸引聚集金融服务资源,开展先行先试的科技金融创新试点,形成了中关村独有的科技金融体系,为建设国家科技金融创新中心奠定了良好的基础。

据介绍,以建设国家科技金融创新中心为目标,中关村跨部门、跨系统的科技金融联动工作机制已初步形成。目前,已在中关村设立了科技金融专项工作组,成员单位包括8个国家部委和10个市级部门,同时邀请中关村各园管委会和相关机构参加,形成了中央、北京市、区县协同推进的中关村科技金融工作体系。

同时,一大批创新性金融机构和科技中介机构在中关村设立和发展。以信用为基础的园区担保融资、信用贷款、知识产权质押贷款、信用保险和贸易融资等试点工作体现了企业信用价值,缓解了企业融资困难。并形成了支持科技企业创新发展的政策支持体系,建立了科技企业和金融机构之间的沟通机制。

郭洪表示,今后将充分发挥中关村科技创新和产业化促进中心的作用,大力实施中关村科技金融创新工程,全力推动国家科技金融创新中心建设。

今年3月,国务院批复《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要(2011-2020年)》,提出把中关村建设成为“国家科技金融创新中心”。分析人士认为,中关村将在科技、金融、服务体系方面大力推进实施中关村科技金融创新工程,目前中关村已具备成为“国家科技金融创新中心”的科技、金融和服务三大基础条件。

瞄准战略新兴产业领域

中关村已经成为我国技术创新的源头和高新技术产业的重要支撑。在《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确的七个战略性新兴产业领域,特别是在一些重点领域中,中关村都取得了突破。

数据显示,中关村企业拥有授权专利超过3.5万件,其中授权发明专利1.3万件。2010年,中关村技术合同成交额达1579.5亿元,占全国的40.4%,80%输出到北京以外地区。企业主导创制的国际标准76项、国家标准590余项,在产业发展关键环节的主导权进一步增强。

融资创新提供金融支持

针对科技企业多元化的有效融资需求,中关村以企业信用建设为基础,积极构建技术与资本高效对接的机制,开展先行先试的科技金融创新试点。

据介绍,目前中关村已与创业投资机构合作设立了12只子基金,合作规模累计达到56亿元,建立了投资引导放大机制,并已形成国内政府创业投资引导资金领域的先行先试效应。

同时,中关村实施创业投资企业风险补贴政策,累计为31家创业投资机构的113个项目提供风险补贴8019万元,引导创业投资机构向中关村初创期的企业进行投资。

此外,中关村信贷创新不断深化,14家商业银行设立了专门为科技企业服务的特色支行和信贷专营机构。截至2010年底,各专营机构已为871家企业提供授信额度133亿元,实际发放贷款126亿元。通过开展信用保险及贸易融资试点,累计有40家多企业获得200多亿元的信用保险。

在信用体系建设方面,中关村引入14家信用征信评级机构,300多家中介机构参与信用体系的建设,中关村企业信用促进会会员总数已达3200多家。在科技金融创新方面,出台了包括鼓励信贷专营机构设立;开展担保融资、知识产权质押贷款、信用保险和贸易融资、股权质押贷款、小额贷款等创新试点;开展科技保险试点;实施创业投资风险补贴;支持企业改制上市等涵盖企业不同发展阶段的投融资政策体系,建立了中关村信用担保机构风险准备金制度和财政有限担保代偿损失制度。在公共政策的引导下,创业投资、商业银行、担保、小额贷款、信用中介机构之间的“信保贷”、“投保贷”联动的机制不断完善。

中关村科技园区管委会主任郭洪15日接受中国证券报记者采访时表示,中关村将继续完善“培育一批、改制一批、辅导一批、送审一批、上市一批”的企业上市培育工作体系,实施针对企业改制上市的资助政策,坚持创新驱动,培育战略性新兴产业的领军企业。

郭洪称,要继续加大企业改制上市服务力度。一是与各证券交易所、券商和专业服务机构建立联合工作机制,发掘、培育上市企业资源。二是组织开展多种形式的培训和辅导。包括大规模的普及性培训、针对企业改制上市特定阶段的专项辅导、一对一辅导和模拟发审会等。三是培育壮大天使投资和创业投资,支持企业引入创投资金。四是实施改制上市资助政策,对于企业改制、进入中关村代办系统挂牌和境内外上市,分别给予30万元、60万元和100万元的资助。五是协调政府相关部门,搭建企业上市绿色服务通道,协调解决企业在改制上市过程中的政府审批相关事项。

在加强对公司上市后的服务方面,他表示,将围绕上市后企业的需求,制订和完善有针对性的政策,帮助上市公司协调解决发展过程中面临的在人才、市场、用地、并购重组、国际化发展等方面的相关问题。尤其是在并购重组方面,对上市公司并购时发生的法律、财务等中介服务,给予最高60万元的资助,对上市公司为开展并购而发生的并购贷款,按照银行贷款基准利率的40%给予贴息支持。同时,支持上市公司重大产业化项目对接落地,形成高端产业聚集效应。

中关村代办股份转让试点启动5年以来,其作为上市公司“孵化器”和“蓄水池”的作用已经显现,并对满足不同发展阶段企业多元化融资需求、推进创业投资和股权私募发展起到重要作用。

36家企业符合创业板上市财务要求

中关村代办股份转让试点参与企业初具规模。截至目前,共有131家企业参与试点,其中已挂牌和通过备案企业92家,挂牌公司涵盖了电子信息、生物制药、新能源环保、文化传媒等新兴行业。挂牌企业累计成交3161笔,成交股数3.23亿股,成交金额16.8亿元。中关村非上市股份有限公司400多家,正在改制及拟改制企业500多家,为进一步扩大试点规模准备了充足的后备企业资源。

2010年,挂牌企业实现净利大幅增长。根据已披露的81家挂牌公司2010年年报,2010年共实现营业收入89.47亿元,较上年增长28%;实现净利润9.09亿元,同比增长41%;归属于母公司股东净资产平均为7036万元,净资产收益率平均为28%,每股收益平均为0.37元。

上市公司“孵化器”和“蓄水池”作用日益显现。挂牌公司中的久其软件(002279)已在中小板上市,北陆药业(300016)、世纪瑞尔(300150)、佳讯飞鸿(300213)、紫光华宇已在创业板上市。根据挂牌企业2010年年报表数据分析,还有36家企业符合创业板上市财务要求,其中净利润在3000万元以上的公司有10家。

企业融资活跃

数据显示,试点以来,股份报价转让系统的价值发现功能和高效低成本按需融资的优势初步显现。

一是高效低成本按需融资的系统融资功能不断增强。累计有21家企业完成或启动了27次定向增资,融资额13.8亿元,平均市盈率22倍。其中2010年共有10家企业进行了11次定向增资,融资额6.17亿元,超过前4年的融资总额。二是融资额和市盈率不断创新高。中海阳在一年内进行了两次定向增资,分别融资1.13亿元和2.12亿元,合计3.25亿元,第二次定向增资的市盈率达到84倍,创出了单个企业单次融资额、融资总额和融资市盈率新高。三是多次连续融资,形成良性发展循环。已有5家企业进行了多次定向增资,其中时代科技(000611)3次,联飞翔、中海阳、现代农装、九恒星各2次。四是通过定向增资的方式进行并购,做强做大。九恒星定向增资450万股收购深圳思凯公司,凯英信业定向增资1250万股收购北京中电亿商公司。五是创业投资机构通过定向增资向挂牌企业投资的热情高涨。

(来源:中国证券报)



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