“科技金融的首要目标，是要促进科技创新，加快科技企业发展。它又有一个衍生目标，就是实现金融创新，推动金融业自身的发展。”在日前召开的中关村论坛年会上，中关村发展集团董事长于军如是说。

事实上，在促进中关村科技与金融结合，推进科技创新转化为产业发展的过程中，政府一直发挥着不可忽视的作用。通过金融、税收政策的支持和风险补偿等手段，以中关村管委会为代表的政府力量到位而不越位，体现了“政府支持、市场导向”的原则。

在建设国家科技金融创新中心的新形势下，政府发挥作用的方式也在不断变革，在组建中关村创新平台、不断加大政策先行先试的同时，越来越注重搭建市场平台、运用市场手段、依托市场机制、遵循市场规律来实现战略意图。

“这其中一个很重要的机制创新，就是组建中关村发展集团。作为面向中关村的统一的科技金融服务平台，发展集团加大服务力度，拓展服务内容，搭建服务体系，致力于发挥国有资本的作用，与金融机构、社会资本形成合力，共同促进中关村国家科技金融创新中心建设。”于军介绍。

科技成果转化的催化剂

中关村的资源禀赋优势无可比拟，科研院所、高校和高端人才密集，对京外、国外研究机构、高端人才的吸引力巨大，使得中关村最有条件、最有责任发展原创技术和原创产业，培育具有技术主导权的产业集群。

“中关村发展集团以国有资本进行股权投资，发挥天使投资人的作用，注重支持成果转化和初创期项目以及具有高战略意义、高风险的产业。”于军介绍，集团成立两年多来，已投资支持了133个项目，其中初创期项目占1/3。

根据中关村管委会的数据表明，2011年全北京发生创业投资案例586个，其中排第一和第二位的分别是信息技术业和制造业，分别占38.7%和24.4%。而在中关村发展集团投资的行业中，信息技术行业同样占大头，比例为49%，第二位是生物医药行业，占24%。

之所以选择上述两个领域作为重点投资对象，“是由中关村的资源禀赋决定的”。于军说，信息技术的优势是中关村立园之本，必然成为投资重点。而选择支持生物医药行业的项目，是因为生物医药行业同样具有极其重要的战略意义，但周期长、风险高，社会资本进入比较谨慎，这个时候，国有资本就应该担起弥补市场失灵的作用。

为推动科技成果转化和产业化，中关村发展集团代持政府股权投资。“发展集团作为政府统筹资金的代持机构，努力实现资金的可聚焦、可评价、可放大和可循环，这种方式也是中关村科技金融体系中的一个新要素。”于军说。

此外，中关村发展集团还组建了知识产权运营管理公司，开展知识产权商用化，将形成一个知识产权保护、集成再开发、转化和孵化以及知识产权融资的新平台。通过不断创新业务、创新方式，使国有资本发挥催化剂的作用，提升中关村科技成果转化的活力和成效。

科技企业加速发展的驱动器

发展集团关注的另一个重点是成长期的企业，在133个投资项目中，成长期的企业占59%。

“在支持企业方面，发展集团已经基本具备投保贷一体化的能力。”于军介绍，从资金支持角度而言，股权投资仍然是重中之重。中关村发展集团严格按照市场规则运行，注重与其他投资机构的联合、联动，坚决不对社会资本产生“挤出效应”，努力成为中关村投资界的增量，而且是具有引领带动能力的增量，通过项目联合投资、合作组建基金等方式，建设资金放大的平台和合作共赢的通道。

据目前初步估算，中关村发展集团直接股权投资项目投资合同额19.09亿元，带动社会资本约110亿元，旗下中关村创投公司以引导基金方式设立的子基金资金放大倍数约为11倍。

资金支持的另外方面就是信贷支持，根据科技企业资金需求特点，开展小额贷款业务，中关村发展集团旗下中关村小额贷款公司和中金小贷公司，提供知识产权质押贷款、股权质押贷款、保理业务贷款、信用贷款等，并首先尝试开展了认股权贷款，为抵、质押物不足、担保缺失的企业提供全新的融资服务方式。

据介绍，近两年来，中关村发展集团向科技企业贷款额达到23.55亿元。下一步，将对中关村小贷公司增资，使其资本金从3亿元增至7亿元，并研究在未来争取将中关村小货公司转制为中关村银行。通过资本投资和信贷支持手段，从资金角度，为科技企业做强做大提供最直接的驱动力。

创新创业风险的分担者

技术创新和高新技术产业的显著特点就是高风险，科技金融的功能除了给予资金支持，另一个重要的方面就是分担创新创业的风险和成本，而这项功能本身又是高风险、高成本的。

“这应该成为国有科技金融服务平台的重点服务领域。”于军说，中关村发展集团旗下的中关村担保公司，已经成为国内同行业的领先者，业务范围覆盖贷款担保、票据担保等，已形成年服务企业超过1000家、年新增担保规模超过100亿元的服务能力，融资性担保占全市25%以上。

近期，发展集团将向中关村担保增资6亿元，加上其他机构的增资，将使其资本金从6亿元一跃增至17亿元，大幅度提升担保服务能力，拓展服务范围。发展集团也将充分依托中关村先行先试的优势，探索开展创投租赁业务，为科技企业提供研发条件装备和各类共性研发设备，分担创新创业成本。此外，探索开展科技保险业务，为科技企业的研发、生产活动提供专业保险服务，分担风险，激发创新活力。

“我们希望成为中关村新兴科技金融产品的主要设计者和供给者。”于军表示，中关村发展集团将发挥引领带动作用，与金融机构、其他投资机构等各类主体形成协同效应，共同促进中关村科技金融服务大体系的不断完善，推动创新链和产业链融合发展。

（来源：科学时报）